벤처캐피탈 투자 유치의 의미

요약

  • 벤처 캐피탈은 제도권 금융업체
  • 사업의 유망성에 대한 기본적 검증
  • 회계 실사, 감사, 이사회 참여 등 업체에 대한 관리 감독 기능 수행

벤처캐피탈(Venture Capital)이란?

벤처캐피탈은 벤처기업(스타트업)에 투자하는  모험 자본으로써, 투자금으로 해당 기업의 주식을 취득합니다. 이러한 투자 자금은 아직 수익창출 능력이나 대출을 받을 담보 및 신용이 부족한 초중기 기업에게 자금원이 될 수 있으며, 기업은 이를 통해 빠른 성장을 도모할 수 있습니다.

이후 해당 기업이 투자금을 활용해 사업을 고도화하고 수익성을 높이면, 기업 가치가 상승하게 됩니다. 그에 따라 기업이 상장 또는 인수 합병(M&A) 될 때, 벤처캐피탈은 앞서 취득한 주식을 매각하여 자본 이익을 얻습니다. 

국내에서는 창업투자회사와 신기술사업금융회사라는 형태로 운영되고 있습니다. 

벤처캐피탈의 역할

회사는 누구나 설립할 수 있습니다. 그러나 코스닥, 코스피와 같은 유가증권시장에 상장될 만큼 성장한 회사, 타 기업이 인수 합병하고자 할 만큼 매력적인 회사를 만드는 것은 몹시 어려운 일입니다. 또 당연히도 그런 회사는 매우 드문 편입니다. 따라서 벤처캐피탈은 성공할 것으로 기대되는 회사에 투자하기 위해, 유망한 기업을 발굴하고 관리합니다.

여기서 사람들은 유망 기업 발굴만을 주목하지만, 그 만큼이나 중요한 것이 관리 업무입니다. 초기 벤처 버블 당시의 많은 벤처기업들은 모럴 해저드와 부족한 전문성 등으로 투자자들에게 큰 손실을 입혔습니다. 이후 벤처캐피탈은 단순한 재무적 투자를 넘어, 회계 및 사업 범위 등에서 준법 및 윤리 문제가 없는지 지속적으로 감시하고, 사업이 성공할 수 있도록 다양한 조력활동을 더하는 역할까지 기대 받고 있습니다. 이를 위해 이사회에 직접 참여하기도 합니다.

벤처캐피탈은 그 자신이 제도권 금융 기관으로써 정부의 규제를 받음은 물론, 운용하는 투자금이 지닌 다양한 결성 목적을 준수하기 위해 오늘도 투자 기업에 대한 검증과 관리 업무를 수행하고 있습니다. 건전한 감시와 관리 감독은 벤처캐피탈의 핵심 역할입니다.

벤처캐피탈 투자 유치의 의미

이를 종합하면, 특정한 기업이 벤처캐피탈로부터 투자유치를 받았을 때 우리는 그 기업에 대해 다음과 같은 기대를 가질 수 있습니다.

  • 해당 기업은 사업적 유망성이 있다.
  • 해당 기업은 법적/회계적 감시와 관리 감독을 받을 것이다.

2017~2018년 블록체인 분야에서, 많은 기업 및 프로젝트들은 ICO라는 형태로 자금을 조달하였습니다. ICO라는 자금 조달법이 가진 장점들도 있습니다만, 충분히 검증되지 않은 대상이 불특정한 개인들에게 투자 대상으로 제시되는 것은 위험성이 있습니다. 함량 미달의 경우도 많았고, 심지어 악의적인 목적으로 ICO 가 진행된 경우도 많았습니다. 법과 규제등이 충분히 자리잡지 않은 이 분야에서, 어떤 대상과 정보의 신뢰성을 판단하는 것은 쉽지 않습니다.

이 때, 벤처캐피탈의 투자 여부를 고려할 필요가 있습니다. 물론 벤처캐피탈이라고 만능은 아닙니다. 그러나 그것을 전문적으로 수행하는 제도권 기관의 판단은, 중요한 참고사항이 될 수 있습니다.

헤이비트에 투자한 벤처캐피탈

헤이비트 또한 벤처캐피탈의 투자를 유치한 회사입니다. 2018년 8월, KB인베스트먼트, 카카오벤처스, DSC인베스트먼트, 베이스인베스트먼트, 슈미트 등 국내 최고의 벤처캐피탈 업체들이 헤이비트에 투자하였습니다. 핀테크와 인터넷 소프트웨어 분야를 핵심 투자처로 삼은 이들 기업은, 헤이비트 서비스의 유망성을 평가해 투자를 집행했습니다.

헤이비트에 투자한 벤처캐피탈

그러나 무엇보다 중요한 것은, 그 후 이들 벤처캐피탈들이 투자 이후 헤이비트를 계속 관리하고 있다는 점입니다. 회계 등의 감사는 물론, 중요 경영 의사결정 등에 대해 상시 공유받으며 건전한 감시와 견제를 하고 있습니다.

이는, 여러분이 헤이비트를 판단함에 있어 중요한 참고사항이 될 수 있지 않을까요?


비트코인 투자를 재설계하다, 헤이비트